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退市中的投资者教育保护专题——风险警示股票相关投资者权益保护

来源:本站阅读:2022-04-22 16:07:45


为贯彻党中央、国务院、陕西省证监局关于常态化开展退市中的投资者教育保护工作,我们特向广大投资者介绍上交所风险警示股票的风险警示分类、情形、异常波动情况和买卖风险揭示股票的方式等相关情况,以切实保护投资者合法权益,提示广大投资者牢记退市新规制度,增强风险防范意识。

一、交易所会对上市公司实施风险警示的情形

上市公司出现财务状况异常情况或者其他异常情况,导致其股票存在被强制终止上市的风险,或者投资者难以判断公司前景,投资者权益可能受到损害,存在其他重大风险的,上交所对该公司股票实施风险警示。

上市公司出现两项以上风险警示、终止上市情形的,上交所按照先触及先适用的原则对其股票实施风险警示、终止上市。

二、风险警示分类

风险警示分为警示存在强制终止上市风险的风险警示即退市风险警示,和警示存在其他重大风险的其他风险警示。

《上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法》第三条规定:公司股票被实施退市风险警示的,股票简称前冠以*ST”标识;公司股票被实施其他风险警示的,股票简称前冠以“ST”标识;公司股票同时被实施退市风险警示和其他风险警示的,在公司股票简称前冠以“*ST”标识。

三、上市公司被上交所实施其他风险警示的情形

《上海证券交易所股票上市规则》第9.8.1条规定:

(一)公司被控股股东(无控股股东的,则为第一大股东)及其关联方非经营性占用资金,余额达到最近一期经审计净资产绝对值5%以上,或金额超过1000万元,未能在1个月内完成清偿或整改;或公司违反规定决策程序对外提供担保(担保对象为上市公司合并报表范围内子公司的除外),余额达到最近一期经审计净资产绝对值5%以上,或金额超过1000万元,未能在1个月内完成清偿或整改;

(二)董事会、股东大会无法正常召开会议并形成有效决议;

(三)最近一个会计年度内部控制被出具无法表示意见或否定意见审计报告,或未按照规定披露内部控制审计报告;

(四)公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月内不能恢复正常;

(五)主要银行账号被冻结;

(六)最近连续三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值,且最近一个会计年度财务会计报告的审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性;

(七)公司存在严重失信,或持续经营能力明显存在重大不确定性等投资者难以判断公司前景,导致投资者权益可能受到损害的其他情形。

四、会进入风险警示板交易的股票种类

按照《上海证券交易所股票上市规则》被实施风险警示的股票(简称为风险警示股票)、被上交所作出终止上市决定但处于退市整理期尚未摘牌的股票(简称为退市整理股票),在风险警示板进行交易。

五、投资者买卖风险警示股票采用方式

投资者买卖风险警示股票和退市整理股票应当采用限价委托方式。

六、风险警示股票异常波动情形

上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法》第条规定风险警示股票连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±15%的,属于异常波动。本所分别公告该股票交易异常波动期间累计买入、卖出金额最大的5家会员营业部的名称及其买入、卖出金额。

风险警示股票盘中换手率达到或超过30%的,属于异常波动。本所可以根据市场需要,对其实施盘中临时停牌,停牌时间持续至当日14:57

换手率的计算公式为:换手率=成交量÷当日实际流通量。

 

(本文根据上海证券交易所发布施行的《股票上市规则》《风险警示板股票交易管理办法》等自律监管规则编写。)

 

推荐官网及学习:

1、中国投资者网

https://www.investor.org.cn/

2、中国证券业协会

https://www.sac.net.cn/

3、《上海证券交易所股票上市规则》

http://www.sse.com.cn/lawandrules/sselawsrules/stock/main/listing/c/c_20220107_5679269.shtml

4、上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法

http://www.sse.com.cn/lawandrules/sselawsrules/stock/trading/main/c/c_20210128_5311974.shtml

5、《深圳证券交易所股票上市规则http://www.szse.cn/disclosure/notice/general/t20220107_590541.html